Excel

Excel DURATION-funktion

Excel Duration Function

Excel DURATION-funktionResumé

Funktionen Excel DURATION returnerer den årlige varighed af et værdipapir med periodiske rentebetalinger beregnet med Macauley-varighedsformlen.

Formål Få årlig varighed med periodisk rente Afkastværdi Varighed i år Syntaks = VARIGHED (afvikling, løbetid, kupon, yld, freq, [basis]) Argumenter
  • afregning - Sikkerhedsafviklingsdato.
  • modenhed - Sikkerhedens forfaldsdato.
  • kupon - Sikkerhedens årlige kuponrente.
  • yld - Sikkerhedens årlige udbytte.
  • freq - Antal kuponbetalinger pr. År (årligt = 1, halvårligt = 2, kvartalsvis = 4).
  • basis - [valgfrit] Basis for dagtælling (se nedenfor, standard = 0).
Version Excel 2003 Brugsanvisninger

I finansiering er varighed et mål for prisfølsomheden over for ændringer i rentesatser for et aktiv, der betaler renter på en periodisk basis, som en obligation. Varighed kan bruges af økonomiledere som en del af en strategi for at minimere virkningen af ​​ændringer i renten på nettoværdien.



konverter dato til måned i excel

Excels DURATION-funktion returnerer Macauley-varighed for en antaget pålydende værdi på $ 100. Macaulays varighed er det vægtede gennemsnitlige løbetid for pengestrømme fra et værdipapir. Vægten af ​​hver pengestrøm bestemmes ved at dividere nutidsværdien af ​​pengestrømmen med prisen. Excel leverer også MDURATION-funktion til beregning af modificeret varighed.



Eksempel

I det viste eksempel ønsker vi at beregne varigheden af ​​en obligation med en årlig kuponrente på 5% og halvårlige betalinger. Afviklingsdatoen er 15. december 2017, udløbsdatoen er 15. september 2027, og dagtællingsgrundlaget er USA (NASD) 30/360. Formlen i F5 er:

opretter rulleliste i Excel
 
= DURATION (C7,C8,C5,C6,C9,C10)

og returnerer 7,74 år.



Indtastning af datoer

I Excel, datoer er serienumre . Generelt er den bedste måde at indtaste gyldige datoer på at bruge cellereferencer, som vist i eksemplet. For at indtaste gyldige datoer direkte inde i en funktion kan du bruge DATE-funktion . For at illustrere har nedenstående formel alle værdier, der er hårdkodede, og DATE-funktionen bruges til at levere hver af de to krævede datoer:

 
= DURATION ( DATE (2017,12,15), DATE (2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Basis

Grundargumentet styrer, hvordan dage tælles. DISC-funktionen tillader 5 valgmuligheder (0-4) og er som standard nul, hvilket specificerer US 30/360 basis. Det her artikel på wikipedia giver en detaljeret forklaring af tilgængelige konventioner.

Basis Antal dage
0 eller udeladt USA (NASD) 30/360
1 Strøm / strøm
to Nuværende / 360
3 Nuværende / 365
4 Europæisk 30/360

Bemærkninger

  • I Excel, datoer er serienumre .
  • Alle datoer, hyppighed og basis er afkortet til heltal.
  • Hvis datoer er ugyldige (dvs. faktisk ikke datoer) returnerer DURATION #VALUE!
  • DURATION returnerer #NUM når:
    • afvikling> = modenhed
    • kupon<0 or yield < 0
    • Basis er uden for rækkevidde


^